إذا نظرنا إلى الوراء في القرن الواحد والعشرين كان هناك العديد من الأزمات المالية في التاريخ، في ظل الاقتصاد المعولم فإن السلاسل الصناعية العالمية مترابطة، وطالما كان هناك انهيار كبير في سوق الأسهم فمن السهل التأثير على الأسواق كلها وبالتالي سيكون له تأثير على التنمية الاقتصادية في العديد من الدول بما سيلقي بآثاره على الاقتصاد العالمي.
تسببت معظم الأزمات المالية التي حدثت في التاريخ في أضرار جسيمة سواء للاقتصاد المحلي والعالمي، ومن وقت لآخر سيكون هناك إفلاس شركات وارتفاع البطالة وتدفق رأس المال إلى الخارج وانخفاض قيمة العملة وخسارة المستثمرين في السوق، ليظهر الموقف المأساوي واحدا تلو الآخر.
في هذا المقالة سنحدث عن الكوارث الرئيسية في التاريخ في القرن الحادي والعشرين:
فقاعة الدوت كوم عام 2000
بعد عام 1995 تطورت تكنولوجيا المعلومات والإنترنت بسرعة، وأصبح الإنترنت شائع بشكل تدريجي وتأثرت حياة الناس بشكل كبير، وتم إنشاء المزيد والمزيد من شركات الإنترنت وارتفعت أسعار تداول الأسهم الخاصة بالشركات ذات الصلة بسرعة، مما جعل المستثمرين يبدو أنهم يرون طريقًا واضحًا واستثمروا الأموال في الأهداف المتعلقة بالشبكة.
أدى تدفق الأموال إلى السوق إلى ارتفاع سريع في سوق الأسهم الأمريكية في أسهم الاتصالات عبر الإنترنت والاتصالات السلكية واللاسلكية، مما دفع مؤشر ناسداك (NASDAQ) الذي يحتوي على وزن أكبر في أسهم التكنولوجيا إلى الارتفاع من فوق 1000 نقطة في عام 1995 إلى أكثر من 5000 نقطة في مارس 2000.
انفجرت هذه الفقاعة الضخمة تدريجياً، في أبريل 2000 بدأ السوق في التصحيح الهبوطي، عندما لاحظ المستثمرون أن هناك خطأ ما فقد فات الأوان، انهارت ثقة المستثمرين وانخفضت أسهم الإنترنت بشكل لا يقاس تقريبًا، استغرق الأمر 18 شهرًا فقط حتى ينخفض مؤشر ناسداك من ذروة بلغت 5132 نقطة إلى فوق 1400 نقطة، أي يتراجع بأكثر من 3700 نقطة أو انخفاض بنحو 73%.
الأسهم التي ارتفعت في البداية بسبب طفرة الإنترنت، مع انفجار الفقاعة أغلقت معظم الشركات وأصبحت أسعار أسهم الشركات القليلة الباقية بائسة للغاية، وسقطت في كابوس الانهيار المستمر، على سبيل المثال: بلغ سعر سهم أمازون 118 دولار بعد انهيار سوق الأسهم كان أقل سعر هو 7 دولار فقط.
تسونامي المالي 2008
بعد فقاعة الإنترنت في عام 2000، خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 13 مرة من عام 2001 إلى عام 2003، من 6.5% إلى 1.0%، جعلت بيئة سعر الفائدة المنخفض السوق المالية أكثر تفضيلًا من قبل الصناديق، كما أصبحت العقارات في الولايات المتحدة نشطة.
استثمر عامة الناس في الاستثمار العقاري، حتى الأشخاص الذين يعانون من ضعف الائتمان يمكنهم الحصول على الأموال التي يحتاجونها لشراء منزل من خلال الرهون العقارية عالية المخاطر، من أجل كسب رسوم المناولة يرغب سماسرة الرهن العقاري في استخدام شروط مختلفة لتخفيف العبء وجذب العملاء.
تم إطلاق المنتجات المالية المشتقة المعبأة بقروض مختلفة بشكل مستمر، بدون إشراف مناسب ومع وعي منخفض للغاية بمخاطر السوق، فإن أزمة الفقاعة المالية بدأت تختمر.
في ديسمبر 2007 تقدمت شركة New Century Financial Corporation ثاني أكبر مقرض للرهن العقاري في الولايات المتحدة بطلب إفلاس، مما أدى إلى اندلاع أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة وانفجار فقاعة العقارات، والتي تطورت لاحقًا إلى أزمة مالية عالمية، والتي تُعرف أيضًا باسم “تسونامي المالي”.
في سبتمبر 2008 أعلن بنك Lehman Brothers إفلاسه، وقد أدى انهيار بنك ليمان براذرز إلى ظهور سلسلة من ردود الفعل في السوق، مع ارتفاع معدلات البطالة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي إلى حوالي 6000 نقطة في أكتوبر 2008 من أعلى مستوى له عند 13930 في عام 2007، ويمثل هذا الانخفاض أكثر من 40%، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أيضًا بأكثر من 50%.
في الوقت نفسه، تم بيع شركة Merrill Lynch إلى بنك Bank of America، ثم واجهت سلسلة من المؤسسات المالية الإفلاس، الأمر الذي لم يتسبب فقط في أزمة الائتمان ولكن أيضًا انتشرت الأزمة إلى العالم بأسره، مما تسبب في انهيار السوق المالية العالمية.
أزمة الديون الأوروبية 2010
بعد كارثة تسونامي المالية لعام 2008، لم تتمكن بعض الدول الأوروبية من السداد بسبب الاقتراض الضخم، في أكتوبر 2009 شكّل العجز المالي والدين العام في اليونان 12.7% و 113% من الناتج المحلي الإجمالي، لذلك تم تخفيض التصنيف الائتماني لليونان من قبل وكالات التصنيف الائتماني الدولية (فيتش وموديز وستاندرد آند بورز).
أدت أزمة الديون اليونانية إلى انخفاض اليورو، في أقل من نصف عام انخفض اليورو مقابل الدولار من 1.5 دولار إلى 1.2 دولار، مما جعل الأزمة تنتشر تدريجياً في جميع أنحاء أوروبا.
أدت هذه الكارثة إلى أزمة الديون السيادية الأوروبية والمعروفة أيضًا باسم أزمة الديون الأوروبية، بالإضافة إلى اليونان، انتشرت هذه الأزمة إلى أيرلندا والبرتغال وإيطاليا وإسبانيا ودول أخرى، لذلك تُعرف أيضًا باسم “البلدان الخنازير الأوروبية الخمسة” (“PIIGS” المكونة من الحرف الأول من الأسماء الإنجليزية الخمسة الدول).
استمرت أزمة الديون التي بدأت من قبل اليونان في الاشتعال، وواجهت أيرلندا الوضع نفسه في عام 2010 عندما اندلعت أزمة الديون أيضًا، حيث وصل العجز المالي والدين العام كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي إلى مستوى مرتفع جديد.
في عام 2011 واجه الاقتصادان الإسباني والبرتغالي أيضًا صعوبات واحدة تلو الأخرى، مع ارتفاع معدلات البطالة وارتفاع الديون، مما أدى إلى الذعر في بيع السندات الحكومية في السوق الذي أدي إلى ارتفاع حاد في أسعار الفائدة على السندات وزيادة حادة في تكاليف الاقتراض.
أخيرًا، توصلت الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي إلى اتفاقية إنقاذ، وقبلت حزمة المساعدات الاقتصادية، وصححت بقوة وضعها المالي وضبط الإنفاق، وانتهت أزمة الديون الأوروبية.
اجتاح الالتهاب الرئوي التاجي الجديد (كوفيد 19) العالم في عام 2020
في عام 2019 حدثت أول حالة إصابة بالالتهاب الرئوي غير المبرر في مدينة ووهان في الصين، في غضون بضعة أشهر فقط تجاوز عدد الحالات المؤكدة في جميع أنحاء العالم 10000 حالة، وأطلقت عليها منظمة الصحة العالمية اسم فيروس كورونا الجديد (COVID-19).
في عام 2020 انتشر فيروس كورونا في جميع دول العالم تقريبًا، وانتشر الوباء رسميًا وكانت الأنشطة الاقتصادية العالمية فوضوية وحتى سوق الأسهم كانت مضطربة، حيث أصيب سوق الأسهم المحلي بالذعر.
خلال هذه الفترة، بسبب الذعر في سوق الأسهم الناجم عن الوباء، إلى جانب انخفاض أسعار النفط، في 9 مارس انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 7%، وتم إيقاف التداول في السوق لمدة 15 دقيقة، لم ينته الذعر في سوق الأسهم بعد، وتم تشغيل ايقاف التداول عدة مرات.
بعد ذلك، خرجت سوق الأسهم العالمية من الخطر فقط بعد أن استمر البنك المركزي العالمي في ضخ الأموال لإنقاذ السوق وقام البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتنفيذ سياسة التيسير الكمي غير المحددة (QE).
ماذا تعلمنا تلك الأزمات؟
من خلال الأزمات المالية التي حدثت في التاريخ، لن يكون لحدوث انهيار سوق الأسهم تأثير خطير على الاقتصاد فحسب، بل يؤدي أيضًا إلى ارتفاع معدلات البطالة وإغلاق الأعمال وصعوبات معيشية الناس.
منذ الانهيار الأخير لسوق الأسهم بسبب كوفيد 19 تسبب عدد كبير من عمليات البيع في السوق في انخفاض أسعار الأسهم، قد يكون العديد من المستثمرين قد تكبدوا خسائر فادحة في هذه العملية، لكن بعض الناس أخذوا الأسهم عند الانخفاضات التي تشهد حاليًا مرحلة تحول.
إذا نظرنا إلى الوراء الآن، فقد سجلت معظم المؤشرات ارتفاعات جديدة، وكم عدد المستثمرين الذين نجوا من هذه الأزمة بنجاح واستمروا في النشاط في السوق.
تختبر كل أزمة مالية انضباط المستثمرين، وما إذا كانوا قد وضعوا خططًا استثمارية قبل دخول السوق، وما إذا تم تنفيذها وفقًا للخطة، لا تزال هناك فرصة لانهيار سوق الأسهم مرة أخرى في المستقبل، ولا أحد يعرف متى ستحدث، يمكن للمستثمرين الذين تم إعدادهم جيدًا فقط النجاة من الأزمة وإيجاد فرص استثمار مناسبة عند حدوث الأزمة، حتى يتمكنوا من البقاء في السوق لفترة طويلة ويصبحون الفائزين.